Autrefois entraîneur de boxe réputé, Frankie (Clint Eastwood) dirige une petite salle de boxe régionale avec son meilleur ami, un ancien boxeur nommé Scrap (Morgan Freeman). Leur quotidien est bouleversé par l'arrivée d'une jeune boxeuse appelée Maggie Fitzgerald (Hilary Swank).

Frankie est réticent à l'idée de devenir l'entraîneur de Maggie, mais il accepte de la prendre en charge. Il en fait une combattante célèbre et organise un combat à Las Vegas contre Billie « L'Ourse bleue » (interprétée par la boxeuse Lucia Rijker) pour le titre de championne du monde. Durant ce match, elle est victime d'un coup illégal de son adversaire après la fin d'un round et chute accidentellement sur le tabouret que lui tend son soigneur. Blessée à la moelle épinière, elle devient tétraplégique et est condamnée à finir ses jours sur un lit d'hôpital.